Goyang kaki lagi senang: Pelaburan Pasif vs Aktif

Wajarkah untuk anda cuba mengatasi pasaran?

Atau adakah cara yang lebih mudah untuk menjana wang semasa melabur?

Soalan-soalan ini adalah antara topik hangat dalam perdebatan antara pelaburan pasif dan pelaburan aktif.

Artikel ini merungkai sebab kenapa, untuk para pelanggan, pelaburan pasif mungkin merupakan pilihan yang lebih bijak, terutamanya apabila seseorang mempertimbangkan kos, konsistensi, sejarah prestasi, komitmen masa, risiko dan kepelbagaian.

Apakah Perbezaan antara Pelaburan Pasif dan Pelaburan Aktif?

Pelaburan aktif bermaksud untuk mencuba "mengatasi pasaran" melalui pelaburan yang anda fikir akan mengatasi prestasi pasaran.

Dengan perdagangan aktif, sama ada anda melaburkan masa untuk mempelajari semua yang boleh dipelajari tentang pelaburan untuk membuat pelaburan atau anda membayar penasihat kewangan untuk melakukannya bagi pihak anda. Matlamatnya adalah untuk mendapatkan pulangan yang lebih tinggi daripada keseluruhan pasaran.

Pelaburan pasif mengambil jalan yang lebih mudah. Anda tidak perlu cuba untuk mengalahkan pasaran - anda menyertainya! Anda melabur dalam portfolio aset yang pelbagai untuk mengikuti prestasi indeks pasaran atau kelas aset tertentu (seperti saham). Ideanya adalah apabila pasaran meningkat, dana anda juga meningkat.

Hujah untuk Pelaburan Pasif

1. Kos yang Lebih Rendah

Salah satu hujah yang paling menarik yang memihak kepada pelaburan pasif ialah kos yang jauh lebih rendah.

Dengan pelaburan pasif, anda tidak memerlukan pengurusan aktif. Oleh itu, yuran dan perbelanjaan yang dikenakan jauh lebih rendah berbanding dana yang diuruskan secara aktif.

Sebaliknya, pelaburan aktif biasanya mempunyai yuran yang lebih tinggi. Para pelabur aktif sentiasa membeli dan menjual aset, demi mencuba untuk "mengatasi pasaran", di mana ia membawa kepada kos urus niaga yang lebih tinggi dan yuran pengurusan yang lebih tinggi kerana anda membayar untuk kepakaran pengurus.

Ini adalah berdasarkan data. Penyelidikan Morningstar mendapati bahawa hanya 13% daripada dana aktif mempunyai yuran tahunan kurang daripada 0.5%, berbanding 90% daripada dana pasif.

Untuk setiap ringgit yang anda belanjakan untuk kos pelaburan, adalah satu ringgit yang anda tiada untuk mengembangkan sepanjang masa. Dalam jangka masa panjang, yuran yang kelihatan kecil juga mampu mengurangkan pulangan dengan ketara disebabkan kuasa pulangan kompaun.

Untuk melihat ini secara visual, kami telah membuat infografik di bawah bagi menunjukkan impak yuran pada pelaburan anda. Seperti yang anda lihat, yuran yang tinggi boleh menjadi mahal kepada pulangan pelaburan anda!

2. Konsisten dalam Prestasi

Pelaburan pasif bertujuan untuk mengikut prestasi indeks pasaran atau kelas aset tertentu. Cara ini menawarkan tahap jangkaan yang sering tiada dalam pelaburan aktif, di mana pengurus dana cuba untuk mengatasi prestasi pasaran melalui pemilihan saham, masa dan strategi lain.

Oleh hal demikian, ianya penting untuk diingatkan bahawa prestasi masa lalu tidak menjamin keputusan masa hadapan. Perkara ini hanya hendak memberi ilustrasi yang pelaburan pasif mempunyai rekod prestasi yang terbukti dari semasa ke semasa.

Berdasarkan sejarah, kebanyakkan dana yang diuruskan secara aktif bergelut untuk mencapai penanda aras mereka secara konsisten. Malah, banyak kajian telah menunjukkan bahawa sebahagian besar dana aktif menunjukkan prestasi yang tidak elok dalam indeks pasaran mereka dalam tempoh yang panjang.

Contohnya, kad skor SPIVA ialah laporan yang dipetik secara meluas dalam mengikuti prestasi dana yang diurus secara aktif berbanding dengan indeks penanda aras S&P. Kad skor SPIVA adalah satu penyelidikan yang kukuh dan kerap dirujuk. Ia dijalankan dan diterbitkan oleh S&P DJI yang membandingkan dana yang diurus secara aktif dengan benchmark yang sesuai setiap enam bulan. Dalam kad skor pada pertengahan tahun 2023, mereka mendapati bahawa sepanjang 15 tahun lepas, 92% dana ekuiti bermodal besar di AS berprestasi rendah berbanding S&P 500.

Kad skor SPIVA menunjukkan bukti yang meyakinkan bahawa pengurus dana profesional juga mengalami kesukaran untuk memilih saham secara konsisten yang mengatasi indeks pasaran yang luas dalam jangka masa panjang.

Pelabur pasif, sebaliknya, boleh menjangkakan hasil untuk mencapai keputusan yang mencerminkan prestasi keseluruhan pasaran. Dengan mengelakkan kesukaran memilih saham, cara indeks pasif ini menawarkan cara yang boleh dipercayai untuk mengembangkan kekayaan dalam tempoh masa yang lama berdasarkan data sejarah.

3. Sejarah Prestasi

Strategi pelaburan pasif, seperti yang menjejaki indeks pasaran utama seperti S&P 500 atau Indeks FTSE Shariah USA, telah menunjukkan prestasi kompetitif secara konsisten dalam jangka panjang. Indeks ini menggambarkan pertumbuhan keseluruhan dan kesihatan ekonomi dan kebiasaanya meningkatkan nilai dari semasa ke semasa.

Sebagai contoh, HLAL merupakan ETF pasif yang megikuti Indeks FTSE Shariah USA, dan mewakili bakul aset yang pelbagai daripada 200 saham modal besar A.S. yang patuh syariah, telah menunjukkan pertumbuhan yang luar biasa sejak penubuhannya pada 2019.

Seperti yang kami nyatakan sebelum ini, indeks pasif selalunya mengatasi strategi aktif. Mari bandingkan HLAL dengan VFMO. VFMO yang bermaksud “Vanguard U.S. Momentum Factor ETF” adalah ETF aktif daripada Vanguard, salah satu daripada syarikat pelaburan terbesar di dunia dengan $7.7 trillion dalam aset global di bawah pengurusan. VFMO melabur dalam Stok US dengan prestasi terbaru yang kuat dan sasaran untuk mengatasi pasaran.

Seperti yang anda boleh lihat daripada carta di bawah, HLAL telah mengatasi prestasi VFMO sejak penubuhannya dengan pulangan melebihi dua kali ganda pulangan (+69% vs +33%). Untuk membawa pulang mata ini, jika anda melabur $100k dengan kedua-dua ETF dalam tempoh ini, dengan HLAL, $100k anda akan meningkat kepada $169k manakala dengan VFMO, ia akan meningkat kepada $133k.

Ini adalah satu contoh yang baik bagaimana ETF pasif seperti HLAL boleh mengatasi ETF aktif.

Walaupun terdapat tempoh turun naik dan kemerosotan pasaran, sejarah telah menunjukkan bahawa dalam jangka masa yang lebih panjang, indeks ini cenderung untuk pulih dan aliran makin meningkat. Pelabur pasif mendapat manfaat daripada prestasi sejarah ini tanpa cuba mengatasi pergerakan jangka pendek pasaran.

4. Mengurangkan Stress dan Komitmen Masa

Pelaburan aktif boleh menjadi perkara yang mencabar dan memberi tekanan. Ia memerlukan pemantauan berterusan terhadap pasaran, penyelidikan yang mendalam dan membuat keputusan yang pantas. Tekanan untuk membuat pelaburan yang menguntungkan boleh membawa kepada tekanan emosi dan kebimbangan.

Memandangkan pelaburan adalah usaha jangka masa panjang, ia boleh mengambil masa bertahun-tahun sebelum pelabur aktif mempunyai data yang mencukupi untuk menentukan secara muktamad sama ada strategi pelaburan aktif mereka telah membuahkan hasil. Anda bukan sahaja melabur banyak masa untuk menyelidik peluang dan membina portfolio, anda perlu meluangkan banyak masa setiap tahun untuk menyemak portfolio anda dan melihat peluang baharu.

Sebaliknya, pelabur pasif menggunakan pendekatan yang lebih tenang. Mereka komited kepada perspektif jangka masa panjang, yang selalunya memerlukan campur tangan dan pengawasan yang minimum. Cara lepas tangan ini boleh menarik minat individu yang mempunyai kehidupan yang sibuk, bekerjaya atau komitmen lain, kerana ia membolehkan mereka membina kekayaan tanpa sentiasa terikat dengan mengekalkan portfolio pelaburan mereka.

5. Merendahkan Risiko melalui Kepelbagaian

Kepelbagaian adalah prinsip teras pelaburan pasif. Dengan memegang pelbagai jenis aset dalam portfolio pasif, pelabur boleh mengurangkan pendedahan mereka kepada risiko syarikat individu dengan ketara.

Strategi ini melindungi daripada kemungkinan satu pelaburan atau aset yang berprestasi buruk dan mengheret keseluruhan portfolio.

Pertimbangan Utama

Walaupun pelaburan pasif mempunyai banyak kelebihan, ianya bukanlah tiada pertimbangan dan potensi kelemahannya:

• Risiko Pasaran: Pelabur pasif terdedah kepada turun naik pasaran, dan mereka mesti bersedia untuk sekali-sekala menanggung pasaran atau kemelesetan. Perspektif jangka panjang adalah penting untuk mengharungi ribut seperti itu.
• Kekurangan Fleksibiliti: Pelabur pasif mempunyai kawalan terhad ke atas pelaburan mereka kerana mereka komited untuk mengikut indeks tertentu. Mereka tidak boleh membuat penukaran pelaburan dengan kadar segera kepada “trend” yang baharu atau peluang baharu yang muncul. Walau bagaimanapun, penyokong pelaburan pasif akan berhujah bahawa ini adalah titik pelaburan pasif bagaimanapun. Ideanya adalah untuk memilih strategi jangka panjang dan berpegang padanya daripada cuba menangkap perkara besar seterusnya.
• Hadkan pertumbuhan anda sebagai pelabur: Apabila anda terlibat secara aktif dalam menyelidik syarikat, menilai kewangan, menjejak pasaran dan memutuskan masa untuk membeli dan menjual saham sendiri, anda membina pengetahuan kritikal tentang pelaburan. Walau bagaimanapun, rasional di sebalik pelaburan pasif selalunya sama ada 1) mengiktiraf anda tidak mempunyai masa atau minat untuk belajar secara berkesan cara menyelidik dan menganalisis saham secara mendalam atau 2) mengakui bahawa membangunkan kemahiran memilih saham yang boleh menewaskan pasaran adalah sangat sukar, walaupun untuk profesional.

Bagaimana Anda Boleh Mula Melabur Secara Pasif?

Seperti yang telah kita lihat, pelaburan pasif ialah usaha yang rendah dan kos rendah untuk mengembangkan kekayaan anda.

Sudah tentu, bagi pelabur pasif Muslim, anda ingin memastikan bahawa anda hanya melabur dalam pelaburan patuh syariah. Di situlah kami muncul.

Wahed membenarkan orang Islam melabur wang mereka dengan cara yang pelbagai, kos rendah dan paling penting patuh syariah. Kami melakukan ini dengan melaburkan wang anda ke dalam pelaburan berbeza yang sesuai dengan anda dan anda berasa selesa dengannya. Hanya pilih tahap risiko yang anda inginkan dan kami akan mengendalikan yang lain.

Wahed telah membantu 300,000 umat Islam di seluruh dunia bagi mengembangkan kekayaan mereka dengan cara yang selaras dengan kepercayaan dan nilai mereka. Semak prestasi portfolio kami dan sejarah pulangan yang kami hasilkan untuk pelanggan kami di sini.

Untuk memulakan perjalanan anda ke pelaburan halal dan menjadikan wang anda bekerja untuk anda, daftar di sini.