Kesan Hutang & Pembayaran Faedah terhadap Ekonomi Global & Malaysia

Bayaran faedah bukan sahaja membebankan keluarga miskin dan kelas pertengahan, malah ia turut menghancurkan syarikat dan negara. Pada tahun 2023, Institut Kewangan Antarabangsa melaporkan bahawa hutang global telah mencecah $313 trilion. Negara seperti Pakistan dan Sri Lanka adalah contoh utama bagaimana hutang, yang dipacu oleh pembayaran faedah, boleh membawa ekonomi negara ke ambang keruntuhan.

Kesan terhadap negara-negara

Negara-negara membangun amat terdedah kepada kesan buruk akibat hutang yang tinggi dan bayaran faedah. Pada tahun 2022, negara-negara ini membelanjakan $443.5 bilion untuk membayar hutang awam luar, peningkatan yang ketara yang mengalihkan dana dari sektor kritikal seperti kesihatan dan pendidikan. Lebih daripada itu, 54 negara membangun memperuntukkan lebih daripada 10% daripada hasil mereka untuk pembayaran faedah, manakala 48 negara membelanjakan lebih banyak untuk faedah daripada  pendidikan atau kesihatan.

Pakistan terpaksa membelanjakan 62% daripada hasil fiskal seperti cukai untuk pembayaran faedahnya. Sri Lanka pula melaporkan bahawa mereka akan membelanjakan 75% daripada hasil mereka hanya untuk pembayaran hutang. Statistik yang membimbangkan ini mengehadkan keupayaan negara-negara ini untuk melabur secara produktif, sekali gus menghalang pertumbuhan ekonomi dan pembangunan sosial.

Malaysia juga tidak terkecuali

Hutang negara Malaysia telah meningkat secara berterusan sepanjang tahun-tahun kebelakangan ini. Sehingga tahun 2023, jumlah hutang negara mencapai RM1.5 trilion, bersamaan kira-kira 65.6% daripada Keluaran Dalam Negara Kasar (KDNK). Hutang ini adalah gabungan pinjaman domestik dan luar negara, kedua-duanya datang dengan obligasi faedah yang perlu dibayar secara berkala. Peningkatan nisbah hutang kepada KDNK memberi isyarat bahawa sebahagian besar sumber negara sedang diarahkan untuk menguruskan hutang.

Tahun ini, Malaysia dijangka membelanjakan kira-kira RM46.1 bilion untuk pembayaran hutang, yang merangkumi sekitar 16% daripada jumlah hasil kerajaan. Ketika hutang negara terus meningkat, angka ini dijangka akan terus bertambah.

Bagaimana Kerajaan boleh berhutang?

Setiap tahun, kerajaan Malaysia mengumumkan bajet negara, dan salah satu bidang yang akan diperuntukkan dana adalah untuk pembayaran hutang. Pendapatan kerajaan, atau imbangan pembayaran, boleh disederhanakan sebagai:

Imbangan dagangan = Pendapatan kerajaan (Aset) - Perbelanjaan kerajaan (Liabiliti)

Kebanyakan masa, pendapatan kerajaan tidak mencukupi untuk menampung perbelanjaan penting atau membuat pelaburan jangka panjang untuk pembangunan, seperti membina sekolah awam, memperluas pengangkutan awam, dan sebagainya. Kerajaan perlu terus berbelanja untuk menyokong pertumbuhan negara, sama ada melalui subsidi atau menyediakan perkhidmatan awam penting. Tanpa perbelanjaan ini, negara berisiko menghadapi kelumpuhan.

Untuk menampung kekurangan ini, kerajaan mengumpul dana dengan meminjam daripada institusi kewangan tempatan dan antarabangsa melalui penerbitan bon. Bon adalah seperti pinjaman yang diambil oleh kerajaan; dengan janji untuk membayar balik kepada pemegang bon jumlah penuh selepas tempoh masa tertentu bersama faedah. Pembayaran balik ini berlaku dalam dua bentuk:

• Pembayaran kupon: Pembayaran faedah berkala yang dibuat kepada pemegang bon sepanjang tempoh pinjaman.
• Bayaran balik prinsipal: Jumlah penuh yang dipinjam, yang dikembalikan kepada pemegang bon apabila bon mencapai tempoh matang.

Sistem ini membolehkan kerajaan meminjam sejumlah besar wang, tetapi ia juga bermakna mereka mengumpul hutang yang perlu dibayar balik, sering kali dengan faedah yang signifikan, menyumbang kepada jumlah hutang negara keseluruhan.

Hutang global merupakan gabungan hutang yang terhutang oleh kerajaan, institusi kewangan, syarikat, dan juga individu. Hutang sering dilihat sebagai pemangkin kepada pertumbuhan dan pembangunan, tetapi kos untuk membayar hutang ini sering kali mengehadkan kemajuan masa depan. Apabila digabungkan dengan kadar faedah dan inflasi, ia boleh mencipta kitaran pinjaman yang sukar untuk dibebaskan.

Kesan menakutkan akibat hutang

• Pertumbuhan Ekonomi Terhenti: Apabila kerajaan, syarikat, dan individu semua tertumpu pada membayar hutang, keupayaan untuk melabur dalam pertumbuhan masa depan menjadi terhad. Ini membawa kepada stagnasi ekonomi, di mana terdapat sedikit kemajuan walaupun tahap pinjaman semakin meningkat.

• Jurang Ketidaksamaan Semakin Melebar: Beban pembayaran hutang cenderung jatuh lebih berat ke atas individu, terutamanya isi rumah berpendapatan rendah. Apabila kerajaan mengurangkan perbelanjaan sosial untuk membayar hutang, mereka yang bergantung kepada perkhidmatan awam adalah yang paling terjejas, yang akhirnya mendalamkan ketidaksamaan.

• Peningkatan Pinjaman: Apabila pembayaran hutang mengehadkan pertumbuhan, keperluan untuk meminjam lebih banyak semakin meningkat. Kerajaan dan syarikat terpaksa mengambil lebih banyak hutang untuk membiayai perkhidmatan penting atau pengembangan, yang memperdalam lagi kitaran keberhutangan.

Apa yang anda boleh lakukan?

Walaupun hutang yang kami jelaskan di atas berada pada peringkat nasional, mekanismenya adalah sama dan turut memberi kesan kepada orang biasa seperti anda. Dengan hanya menarik diri  sebahagian  daripada kitaran hutang dan faedah  yang tidak berkesudahan ini, anda sudah membuat impak yang besar. Seperti yang pernah dikatakan oleh Mahatma Gandhi, 'Jadilah perubahan yang anda ingin lihat di dunia.' Jika seorang individu membuat perubahan, ia boleh memberi inspirasi kepada orang lain, mencetuskan kesan domino yang menggalakkan lebih ramai orang untuk menjauhkan diri dari beban riba.

Di Wahed, kami berbangga mempunyai lebih daripada 400,000 pelabur di seluruh dunia yang telah memilih untuk mengembangkan kekayaan mereka tanpa faedah dan riba. Sertailah kami dalam menjadikan dunia lebih adil dan saksama untuk semua.

Mula sekarang.

‍

Risk Warning: Equity investments are not readily realisable and involve risks, including loss of capital, illiquidity, lack of dividends and dilution, and it should be done only as part of a diversified portfolio. Investments of this type are only for investors who understand these risks. You will only be able to invest in the company once you have met our conditions for becoming a registered member.

Please visit www.wahed.com/uk/ventures/risk for our full risk warning.

‍Risk Warning: As with any investment, a Wahed Invest Ltd investment puts your money at risk, as the value of your investment can go down as well as up. The tax treatment of your investment will depend on your individual circumstances and may change in the future. If you are unsure about whether investing is right for you, please seek expert financial advice.

Please visit www.wahed.com for our full terms and conditions

Maydan Capital Limited, trading as WahedX, is registered in England and Wales (Company No. 13451691), registered office: 87-89 Baker Street, London, W1U 6RJ, UK. Maydan Capital Ltd (FRN: 963613) is an appointed representative of Wahed Invest Ltd (FRN: 833225), an authorised and regulated firm by the Financial Conduct Authority.Wahed Invest Ltd. is registered in England and Wales (Company No. 10829012), registered office: 87-89 Baker Street, London, W1U 6RJ, UK and is authorised and regulated by the Financial Conduct Authority: FRN 833225.

As with any investment, a Wahed Invest Ltd investment puts your money at risk, as the value of your investment can go down as well as up. The tax treatment of your investment will depend on your individual circumstances and may change in the future. If you are unsure about whether investing is right for you, please seek expert financial advice.

Wahed Invest LLC (Wahed) is a US Securities and Exchange Commission (SEC) registered investment advisor. Wahed Invest provides brokerage services to its clients through its brokerage partner Apex Clearing Corporation, a member of NYSE - FINRA - SIPC and regulated by the SEC and the Commodity Futures Trading Commission. Registration does not imply a certain level of skill or training. Wahed does not intend to offer or solicit anyone to buy or sell securities in jurisdictions where Wahed is not registered or a region where an investment practice like this would be contrary to the laws or regulations. Any returns generated in the past do not guarantee future returns. All securities involve some risk and may result in loss. Any performance displayed in the advertisements or graphics on this site are for illustrative performances only.

Disclaimer: Wahed Technologies Sdn Bhd ("Wahed") is a Digital Investment Manager (DIM) licensee issued by Securities Commission Malaysia (eCMSL/ A0359/2019). It is part of Wahed Inc. Wahed is authorized to conduct a fund management business that incorporates innovative technologies into automated portfolio management services offered to clients under a license issued pursuant to Schedule 2 of the Capital Markets Services Act 2007. All investments involve risks, including the possibility of losing the money you invest, and the track record does not guarantee future performance. The history of returns, expected returns, and probability projections is provided for informational and illustrative purposes, and may not reflect actual future performance. Wahed is not responsible for liability for your trading and investment decisions. It should not be assumed that the methods, techniques, or indicators presented in this product will be profitable, or will not result in losses. The previous results of any trading system published by Wahed, through the Website or otherwise, do not indicate future returns by that system, and do not indicate future returns that will be realized by you.

Wahed Invest Limited is regulated by ADGM’s Financial Services Regulatory Authority (“FSRA”) as an Islamic Financial Business with Financial Services Permission for Shari’a Compliant Regulated Activities of Managing Assets and Arranging Custody [Financial Permission No. 220065]. Our ADGM Registered No. is 000004971. Wahed Invest Limited utilises Abu Dhabi Commercial Bank as its banking partner/custodian

Wahed assumes no obligation to provide notifications of changes in any factors that could affect the information provided. This information should not be relied upon by the reader as research or investment advice regarding any issuer or security in particular. Any strategies discussed are strictly for illustrative and educational purposes and should not be construed as a recommendation to purchase or sell, or an offer to sell or a solicitation of an offer to buy any security. Furthermore, the information presented may not take into consideration commissions, tax implications, or other transactional costs, which may significantly affect the economic consequences of a given strategy or investment decision. This information is not intended as a recommendation to invest in any particular asset class or strategy or as a promise of future performance.

There is no guarantee that any investment strategy will work under all market conditions or is suitable for all investors. Each investor should evaluate their ability to invest long term, especially during periods of downturn in the market. Investors should not substitute these materials for professional services and should seek advice from an independent advisor before acting on any information presented. Any links to third-party websites are provided strictly as a courtesy. We make no representation as to the completeness or accuracy of information provided at these websites nor do we endorse the content and information contained on those sites. When you access one of these websites, you are leaving our website and assume total responsibility and risk for your use of the third-party websites.